寿险保险资本最低风险

寿险保险风险最低资本是保险公司偿付能力监管体系中的重要指标，主要反映寿险业务因损失发生率、退保率及费用率等假设偏离预期而产生的非预期风险。以下从监管框架、计量方法和行业现状三方面综合分析：

一、监管框架与计量规则

1. 差异化资本监管

人身险公司根据总资产规模适用不同特征系数：总资产500亿元以下的按90%计算最低资本（特征系数-0.1），500-5000亿元的按95%计算（特征系数-0.05）。

2. 情景法计量标准

寿险业务保险风险最低资本采用情景法，通过最优估计与不利情景下的实际资本差额计算，公式为：

`MC = Max(BER不利情景

其中不利情景因子（SF）由监管设定。

二、风险结构与行业现状

1. 2024年二季度数据

2. 典型公司差异

三、二级风险资本分布

寿险行业量化风险中，权益价格风险（28%）、利率风险（23%）是主要二级风险，其次为损失发生风险（13.4%）和退保风险（8.4%）。保险公司需按产品逐项计算风险暴露，不得合并计量。