在终身寿险中当保险公司

一、产品设计与定价

1. 成本核算：终身寿险的实际死亡率成本通常仅为保额的17%-23%（30岁男性100万保额为例），保险公司通过精算规则将定价死亡率设定比实际高20%-30%，形成风险缓冲。

2. 收益分配：保额增长率（如3.5%）与保险公司实际投资收益率（行业平均5.2%）存在利差，这部分差额构成主要利润来源。

二、销售与合同条款

1. 销售误导风险：部分业务员混淆“保额增长率”与“现金价值增长率”，实际前10年现金价值增长可能不足2%。

2. 资金流动性限制：减保取现条款可能严格限制，早期退保易导致亏损（如6年缴费36万仅退回28万的案例）。

三、监管与风险控制

1. 偿付能力要求：寿险公司需满足偿二代体系下的核心偿付能力充足率，如中国人寿2025年达99.8%。

2. 再保险机制：保险公司通过分保转移风险（如100万保额中自留30万）。

四、市场动态与产品趋势

2025年主流产品如中国人寿“臻耀传家”和平安“盛世金越”结合分红与保证收益，IRR可达3.1%-3.6%，并附加健康管理服务。但需注意监管对利率的持续下调（普通型产品预定利率上限已降至2.5%）。

建议投保时重点关注合同中的现金价值表、减保规则及保证收益条款，避免被演示收益误导。