2021保险业“图景”展望：健康险大有可为 保险科技将进入“智能

在专业人士的眼中，保险行业在2021年犹如一座金矿，蕴藏着无限可能。健康险持续领跑市场，成为行业的领头羊；车险虽然面临负增长的挑战，但其盈利前景依然被普遍看好；而保险科技更是步入了智能化的新时代，引领着行业的创新与发展。

回首刚刚过去的2020年，这个充满变革的年份无疑在保险业发展史上留下了浓墨重彩的一笔。从最大车险综合改革的落地实施到重疾险新规时隔13年的发布，再到惠民保产品的火热铺开，这一年见证了保险业巨大的变革和突破。与此保险资管“1+3”框架的全面落地，进一步推动了行业的进步。四家保险公司接受了接管，头部险企的掌门人也发生了重大变更。对外开放力度进一步加大，保险业迎来了前所未有的发展机遇。

健康险在2020年可谓是风头正劲。根据的数据，尽管保险业整体的保费收入增速仅为6.46%，但健康险的增速却高达16.4%，揽收了7642亿元的保费，成为行业增长的重要驱动力。这种强劲的增长势头预计将在2021年持续。虽然疫情和宏观经济环境对健康险市场带来一定影响，但健康险仍是增长最为强劲的险种之一。

作为城市普惠型商业补充医疗险的“惠民保”，在2020年迅速崛起并引起广泛关注。尽管目前存在一些问题，如特药目录、产品保障规范、精算定价、健康管理功能等尚未完善，但随着监管方的协同规范和行业主体的重视，惠民保项目整体将获得更大的发展。新版重疾险产品的上线也为保险公司带来了机遇和挑战，有望推动开发组合式、可选择式产品，以满足市场的差异化、多元化需求。

再看车险市场，随着车险综合改革的实施，保费收入连续两个月占比跌破60%，同比负增长11.4%。虽然2021年的车险负增长已经定局，但业内人士普遍认为，车险整体利润仍值得期待。在这个新时代里，保险科技的运用将推动保险行业的进一步发展，使得保险行业的竞争更加激烈，同时也带来更多的机遇和挑战。

在行业变革的大背景下，部分公司感受到了前所未有的压力。那些只关注利润业务的公司，在行业整体市场费用可控的情况下，依然能取得可观的利润。但对于那些专门代理保险业务的机构来说，改革之后的形势并不乐观。他们面临着保费收入的巨大挑战，尤其是那些完全依赖代理业务的公司。

多名保险中介机构的管理层向《国际金融报》坦言，像车商这样的兼业代理公司因为能直接接触到客户，且能够通过主营业务收入来补贴车险业务，所以他们能够存活下来。而那些不能直接接触到客户的专业代理机构，其保费收入正在遭受严峻的挑战。某头部险企全资保险销售公司的北京分公司负责人对此现象进行了深入分析，指出随着保险公司和中介机构之间的“层级”被压缩，很多中间层级消失，专业代理公司的生存状况较为困难。

保险科技已成为行业中越来越重要的一环。特别是在疫情期间，数字化突围的实践与思考被更加凸显出来。以众安保险为例，他们利用大数据、人工智能等技术，实现了产品的合理定价、智能核保和理赔。展望2021年，保险科技将在哪些方面取得突破并推动保险主体的转型呢？熊猫保险科技CEO&创始人王刚认为，当前保险行业正处于数字化转型的关键时刻，智能化刚刚开启新篇章。他预测，大数据、人工智能、云计算、物联网等主流科技在保险行业的应用将会有五大重点突破。这些技术的应用将帮助保险公司更好地理解用户需求、提炼用户画像、识别风险等信息，从而在产品设计、渠道分销和核保理赔等方面得到巨大的支持。

从保险股的角度来看，2020年呈现出明显的分化现象。那么，在2021年，保险股又将如何表现呢？是否值得投资者配置呢？有观点认为，宏观经济的支撑以及政策的松绑将增大投资收益弹性，对上市险企的资产端构成利好。通过云计算、大数据、物联网、人工智能等技术优势，保险产品及业务流程的创新和重塑将加速完成。开源证券对宏观经济的复苏充满信心，并看好保险行业的未来发展。随着经济的稳步上升，市场流动性呈现边际收紧的趋势，推动长端利率逐渐上升至约3.3%。这一趋势预计将持续并有望进一步提升，对保险行业而言无疑是一大利好。因为随着利率的上升，险资运用的压力得到逐渐缓解，为保险股的估值提供了坚实的支撑。监管层面对险资的监管政策也呈现出明显的松绑态势。

多项政策的出台赋予综合偿付能力充足的保险公司更多权益类投资权限。上市险企寿险公司的权益类投资比例可提升至30%或更高，甚至达到35%，这不仅为险资拓宽了投资渠道，同时也为市场注入了长期资金。财务性股权投资的行业限制放开，使得险资能够进一步增加投资收益弹性，实现多元化投资。

广发证券对保险股的未来发展前景充满信心。从负债端来看，随着2021年开门红预售的繁荣景象，代理人的士气及收入有望大幅提升，业务和队伍将进入良性循环，队伍规模有望企稳回暖。社会消费品零售总额增速已连续四个月实现正增长，随着居民收入的回暖和保障型产品消费能力的提升，增速不断加快，为保险行业带来更大的市场空间。

在资产端方面，虽然长端利率近期有所下滑，但在货币供给的“合理适度”、宏观经济的回暖以及服务业修复等因素的推动下，长端利率有望回升。这一趋势对保险股的估值修复具有积极的影响。国盛证券也对保险股的前景充满信心。他们认为长端利率的回升、宏观经济的超预期表现以及企业盈利的持续修复都将有利于保险股的发展。

央行在货币政策报告中指出，我国货币政策将维持稳健中性，既不会继续宽松也不会过快收紧，这为长端利率的形成提供了有力支撑。自2020年三季度以来，虽然10年期国债的750天移动平均曲线下行趋势持续趋缓，但仍将延续。预计在2021年四季度将出现拐点，准备金增提压力将显著减轻，甚至有望释放利润。这将进一步提升保险股的吸引力，为行业的持续发展注入新的活力。

保险行业正处在一个充满机遇与挑战的市场环境中，以其独特的魅力吸引着越来越多的关注。无论是从宏观经济的大环境、政策导向、市场需求的变化，还是从险资运用和投资收益的角度来看，保险行业都展现出广阔的发展空间和无限的可能性。未来，随着市场的不断变化和行业的持续发展，保险行业将继续发挥其重要作用，为社会带来更多的保障和价值。