保险资管新规影响（资管法律风险与争议解决对策）

尊享人生年金保险分红与保险资管争议解决：大数据分析报告

一、保险资管行业的蜕变与进展

在全球经济一体化的浪潮中，中国的保险资产管理行业经历了从无到有、由初生到飞速发展的历程。该行业的演变历程与尊享人生年金保险分红及保险资管争议解决紧密相连。

1. 初生阶段（2003-2011年）

十四年前，中国人保资产管理股份有限公司的成立标志着保险资产管理公司在国内市场的诞生。此阶段的尝试与努力为行业的飞速发展奠定了基石。虽然整体规模有限，但这一阶段的经验积累为行业的崛起打下了坚实基础。

2. 飞速成长阶段（2012-2018年）

这一时期，保险资管行业迎来了前所未有的发展机遇。相关法规的出台丰富了保险资管产品的类型，提升了保险资产管理机构的管理能力。行业资金规模快速增长，部分机构的第三方业务规模实现了跨越式增长。

3. 规范发展阶段（2018年至今）

随着资管新规的印发，保险资管行业迎来了统一监管的时代。监管体系的日益完善促进了保险资管业务的规范健康发展，提升了保险资管产品的竞争力与吸引力。尤其是自然人及养老基金成为保险资管产品投资者的可能性，进一步拓宽了投资范围。

二、保险资管行业的发展现状概览

据中国保险资产管理业协会发布的数据，保险资管行业资产管理规模已突破21万亿元，昭示着行业的迅猛增长与发展态势的提速。

在业务模式上，专户业务占据主导地位。而在资金来源方面，保险集团和保险公司的保险资金占据绝对主导地位。业内排名前十的保险资管公司如泰康资管、平安资管等以卓越业绩引领行业发展。在资产配置方面，保险资管业务展现出稳健的投资风格，以固定收益类资产为主。

三、大数据下的保险资管争议近三年发展趋势

通过大数据的揭示，我们了解到保险资管争议在涉诉情况、涉诉地区及金额分布以及案由分布等方面的发展趋势。

1. 保险资管争议涉诉情况概述

相较于其他资管产品，保险资管产品涉及的纠纷相对较少，这主要得益于资金端与资产端的稳定。

2. 保险资管争议涉诉地区及金额分布特点

2018年至2020年，保险资管涉诉案件在地域和金额上呈现出一定的分布特点。案件地域分布图展示了涉诉案件的地区集中度，而金额分布图则反映了争议金额的范围。

3. 保险资管争议案由分布及裁判指引争议焦点分析

在案由分布方面，保险资管领域的涉诉案件涉及多种纠纷类型，其中公司债券交易纠纷是焦点之一。关于管辖法院的确定，《更高人民法院关于印发lt全国法院审理债券纠纷案件座谈会纪要gt的通知》对管辖原则做出了明确指导。实际案例中的争议焦点包括合同履行地的确定、管辖法院的确定等，这些焦点问题需要进行深入分析和解决。对“其他标的”的界定以及履行义务一方所在地的认定等也是争议焦点。

保险资管行业在经历了一系列发展阶段后，已经取得了显著的成果。随着行业的快速发展，保险资管争议也逐渐显现。通过大数据的分析，我们可以更好地了解这些争议的发展趋势和焦点，为行业的健康发展提供有力的支持。关于债券交易纠纷的司法实践与合同解读

近年来，随着债券市场的迅速发展，债券交易纠纷不断增多，其涉及的法律问题复杂多样，引发了社会各界的广泛关注。作为律师，深入理解并应用相关法规，为当事人提供有效的法律建议至关重要。将围绕合同履行地的特殊裁判规则、案件的管辖问题、《会议纪要》的影响、保险机构（债券受托管理人）的主体资格认定、预期违约与提前解除合同的认定、逾期利息或违约金的计算标准等问题，相关的司法实践与合同理解。

关于合同履行地的确定，上海法院在处理某控股集团公司与资产管理公司债券交易纠纷时，将上海清算所认定为该交易的合同履行地。这一判决基于被告发行的中期票据募集说明书中的相关条款，说明书明确上海清算所为法定债权登记人，并负责债权管理、权益监护和兑付。

对于案件的管辖问题，《会议纪要》的发布引发了广泛关注。在恒大人寿与康得新公司的债券交易纠纷中，尽管被告提出了管辖权异议，但均被驳回。会议纪要的发布为这类案件的管辖提供了新的依据，明确由发行人住所地人民法院管辖。这一规定对于保障债券持有人的权益具有积极意义。

保险资金管理机构作为投资管理人或受托管理人，具备诉讼主体资格，可以代表实际的债券持有人行使权利，并以自己的名义向法院提起诉讼。在平安养老保险公司与山水集团的公司债券交易纠纷中，法院明确了资产管理计划管理人的原告主体资格。这一观点有助于推动资产管理业务的发展。

当债券发行人实际违约，且债券持有人在有足够证据的情况下证明债券发行人对未到期债务无法确保支付时，债券持有人有权向法院主张预期违约解除合同。以中信保诚人寿保险有限公司与康得新复合材料集团股份有限公司的公司债券交易纠纷为例，法院支持了中信保诚公司的诉求。

在有合同约定的情况下，以本金和利息之和为基数计算逾期利息是得到法院支持的。在华安财保资产管理有限责任公司与郴州市金贵银业股份有限公司、曹永贵公司债券交易纠纷中，华安财保公司主张以逾期未付的本金和利息为基数，按照上浮的利率计算逾期利息（实质为违约金），这一请求得到了法院的支持。

在平安养老保险公司与山东山水水泥集团有限公司的公司债券交易纠纷中，山水集团主张违约金基数不应包括利息。这一问题需要根据具体案情和合同约定来判断。当山水公司未能履行中期票据的还款义务时，不仅需要支付滞纳金，还可能面临其他违约责任。在平安养老保险公司与新光控股集团的债券交易纠纷中，我们看到了关于违约责任的激烈较量。

律师在处理债券交易纠纷时，需要深入理解相关法规，熟悉司法实践，为当事人提供有效的法律建议。关注合同履行地的确定、案件的管辖问题、保险机构（债券受托管理人）的主体资格认定等关键问题上，确保当事人的权益得到充分保障。平安养老保险公司与新光控股集团之间的资金占用损失争议，引发了业界广泛关注。平安养老保险公司向法院提出主张，要求新光控股集团按照未兑付本息的总金额继续承担资金占用损失，并以年利率6.5%计算。这一主张得到了法院的认同。

根据《合同法》的相关规定，违约方必须承担违约责任并赔偿损失。损失赔偿额不仅包括合同履行后可以获得的利益，还包括因违约造成的实际损失。新光控股集团不仅要支付逾期未兑付的本金利息，还需承担因违约带来的额外损失。参照最高人民法院的相关司法解释，平安养老保险公司的主张在法律上得到了支持。

对于这一案件，有三个重要的律师建议值得我们注意：

为避免争议，保险资产管理机构在开展资产管理业务时，应在合同中详细列明所有可能的违约情况，并明确约定合同双方应承担的违约责任。只要合同双方的约定不违反法律规定，法院通常会予以认可。双方在签订合同时应充分了解法律法规，并在允许的范围内做出明确约定。

保险资产管理机构在进行投资前必须对所投资项目以及被投资人的情况进行全面的调查。这包括建立健全的风险防控制度、进行尽职调查以及及时采取措施止损等步骤。充分的尽职调查是降低投资风险的关键，一旦发现风险迹象，应及时采取措施防止损失扩大。

无论是保险资产管理机构还是其他市场主体，在进行金融交易时都应严格遵守合同约定和法律规定，以维护市场的公平和秩序。对于可能出现的风险，应始终保持警惕并采取相应的措施进行防范和应对。

接下来，让我们深入保险资管领域关于保险纠纷的争议焦点。

自2018年至2020年，保险资管领域关于保险纠纷的争议焦点呈现多样化趋势，其中分红型保险与普通人身保险的争议尤为突出。

在分红型保险与普通人身保险的争议中，其区别及效力问题成为核心议题。分红型保险作为一种新型金融产品，兼具人身保障与投资理财的功能，与传统的人身保险存在显著差异。在某些案例中，尽管被保险人未签字，但法院可能会基于保险合同的特殊性质认定其依然有效。

保险公司的告知与提示义务也是争议的关键点。保险公司需要充分告知和提示分红型保险的风险性与不确定性。如果保险公司未能履行这一义务，可能导致保险合同因重大误解或欺诈而被撤销。

虚假宣传与夸大收益的风险也是不可忽视的争议点。在某些案例中，保险公司因虚假宣传、夸大收益而引发纠纷。法院通常会保护消费者的合法权益，撤销不当的保险合同。

关于分红型保险的红利收益问题也是争议焦点之一。在涉及年度分红和终了分红的计算方式时，法院会关注保险条款的详细内容。被保险人需要主动向保险公司询问关于分红的详细情况，而不是被动等待通知。

针对这些争议焦点，律师提出了两项重要建议：一是保险资产管理机构应建立健全的风险防控制度并加强尽职调查；二是消费者在购买保险时应充分了解保险产品的特性和风险，并主动询问相关细节以确保自身权益不受损害。为了确保保险合同的效力无瑕，保险公司面对投保人与被保险人非同一主体时，必须取得被保险人对保险合同的明确同意以及对保险金额的明确认可。虽然司法实践对此并未形成一致的观点，但保险公司应当完善分红型保险产品的销售机制以避免损失。

销售分红型保险产品时，保险公司必须清晰告知投保人分红收益的不确定性，不得作出任何关于分红收益的保底承诺。为了充分履行这一告知义务，保险公司应采取一系列措施。建立健全的销售制度以规范销售人员的行为，防止他们对分红收益作出不当的承诺和保证。通过保险合同、风险告知书等多种方式，明确告知投保人分红收益的不确定性，并进行显著提示，确保充分履行提示与说明义务。

这种处理方式不仅平衡了保险合同的双方权益，也体现了对金融消费者权益的保护。在复杂的金融产品中，透明度和公平性显得尤为重要，这有助于确保金融市场的稳健发展。

接下来，我们来一下保险资管领域借款合同纠纷的争议焦点。

一、争议焦点概述

在保险资管领域，借款合同纠纷的争议焦点呈现多样化特点。特别是在2018年至2020年期间，此类纠纷屡见不鲜，其涉及的争议焦点广泛且复杂。

二、具体案例分析

以人保资本投资管理有限公司与河南奇龙岭实业发展有限公司之间的支农融资合同为例，其合法性得到了监管部门的批复，并且在实际操作中符合相关法规要求。关于该合同的争议焦点主要包括：

1. 保险资产管理融资业务的合法性：人保资本开展融资业务是否合法合规。

2. 利息及逾期罚息的计算方式：合同中关于利息和逾期罚息条款的合法性及合理性。

3. 实现债权的费用承担：因追偿逾期本息产生的费用是否应由债务人承担。

三、律师建议

保险资产管理机构在开展资管业务时，必须严格遵守相关法律法规，确保业务范围的合法性。超范围的业务必须获得相关部门的许可。根据《中华人民共和国民法典》及《保险资产管理产品管理暂行办法》的相关规定，违反规定开展的业务所签订的资管合同可能无效。保险资产管理机构应当遵守保险资金运用的相关规定，确保业务在监管政策允许的范围内开展。

四、相关法律法规概览

（一）法律框架

1. 《中华人民共和国保险法》（2015年修正）：为保险行业的运作提供了法律基础。

2. 《中华人民共和国证券法》（2019年修订）：为证券市场提供法律指导，规范证券的发行、交易及相关活动。《保险资产管理公司管理暂行规定》（2011年修订）等部门规章和通知也为保险资产管理公司的运作提供了具体指导。一系列关于保险资金投资、保险机构投资者股票投资、不动产投资等方面的通知与规定详细指导了保险资金的投资方向、操作流程及风险管理。为了防范投资风险，《关于禁止保险资金参与民间借贷的通知》等明确了保险资金运用的禁区。《保险资金运用管理办法》等规范了保险资金运用的内部控制、信息披露等方面，以加强风险管理。还有关于保险资金参与长租市场、投资银行资本补充债券、参与金融衍生产品交易等方面的政策，为保险资金的多元化运用提供了政策依据。

在资管领域，法律风险与争议解决同样重要。地产资管争议解决需结合行业特点，依法合规操作。对于保险行业而言，深入理解和遵循相关法律法规是保障行业健康发展和企业稳健运营的关键。在追求收益的更要注重风险管理，确保业务合规开展。只有在法律法规的框架下开展业务，才能确保行业的健康发展以及企业的稳健运营。