保险定价风险 造成保险定价风险的因素

一、基础定价三要素偏差风险

1. 死差风险（发生率偏差）：预定死亡率/疾病发生率与实际赔付率不符。例如重疾险因甲状腺癌等发病率上升导致实际赔付超预期，而寿险若实际死亡率低于预期则形成死差益。

2. 利差风险：预定利率与实际投资收益的偏差。若市场利率下行（如近年中国监管多次下调预定利率上限），保险公司可能面临利差损，即投资收益无法覆盖承诺的客户回报。

3. 费差风险：附加费用率无法覆盖实际运营成本。包括销售佣金、管理费等，大品牌可能因高费用率推高保费，中小公司压缩费用率则可能影响服务质量。

二、外部环境与经营风险

三、产品设计风险

风险传导机制

保险公司利润来源于三差（死差、利差、费差）的实际值与预期值的差异。例如储蓄险更依赖利差，保障型产品侧重死差，任何要素的误判都会直接转化为定价风险。