保险产品margin

医疗保险 2025-09-04 03:38www.baoxiank.com养老保险

1. 定义

margin指新单内含价值贡献率，反映每收取一元保费能为保险公司创造的价值，计算公式为：NBV（新业务价值）= FYP（首年保费）× Margin。

长期险、储蓄型产品（如分红险、万能险）的margin通常高于短期险和消费型产品。例如，某分红险margin为0.1，而保障型产品可达0.6。

2. 利润来源

保险公司通过“三差”实现盈利：

费差：实际运营费用与预定费用的差额（费差益/损）；

死差：实际死亡率与预定死亡率的差额（死差益/损）；

利差：实际投资收益率与保单预定利率的差额（利差益/损）。

产品类型：储蓄型产品（如年金险）margin受费用率调整影响较大，而保障型产品（如健康险）margin可能因退保率下降而提升。

缴费期限：长期缴费保单的margin普遍高于短期缴费。

监管政策：例如银保监新规可能通过调整现金价值或费用率间接影响margin。

2025年一季度数据显示，上市险企通过优化产品结构（如提升分红险占比）和渠道效率（个险/银保协同），推动NBV增长，margin贡献分化明显。例如，中国太保分红险新保占比提升16.1个百分点，显著拉动利润。

如需进一步了解具体产品的margin测算，可咨询保险公司精算部门或参考财报披露的NBV分解数据。