国家为何要叫停分红型保险

一、回归保险保障本质

监管部门强调"保险姓保"原则，叫停的主要是那些过度强调投资收益、弱化保障功能的产品。部分分红险将70%精力放在演示虚高收益率上，实际保障条款被严重弱化，个别产品实际分红仅为演示中档水平的60%。健康险领域尤为突出，带分红的重疾险因叠加投资属性导致管理复杂度骤增，不符合保险的风险保障本源。

二、防范系统性金融风险

1. 利差损风险加剧：当前十年期国债收益率已低于2%，而部分万能险结算利率仍维持在3%以上，保险公司面临严重的资产负债错配。2023年数据显示，激进型分红险的赔付缺口已逼近资本金红线。

2. 投资压力传导：为维持分红水平，部分险企采取激进投资策略，可能引发流动性危机。2024年新备案分红险预定利率上限从3.5%降至2.0%，直接针对此风险。

三、规范市场秩序与消费者保护

四、应对低利率环境挑战

在银行存款利率持续走低背景下，保险公司难以维持高结算利率。2024年普通型寿险预定利率下调至2.5%，而分红险因费用结构复杂（含初始费、管理费等）、灵活性不足，逐渐被增额终身寿险等新型产品替代。

监管部门通过建立产品定价回溯机制、动态监控偿付能力（如对综合偿付率低于100%的险企限售）等四重防火墙，系统性降低行业风险。值得注意的是，此次叫停主要针对不合规产品，并非否定所有分红型保险的理财功能。