美银证券2025年维持友邦保险买入评级 目标价100港元

美银证券研究报告对友邦保险（股票代码：01299）进行了剖析，并对其前景给予了高度评价。报告认为，友邦保险是保险板块的首选，维持其“买入”评级，目标价位定为100港元。

尽管友邦保险上半年新业务价值预计同比下降44%，第二季度也有所下滑，但美银证券认为，这并不影响友邦保险在国内市场的稳健表现。实际上，以实质汇率计算，友邦保险新业务价值的同比下降幅度仅为16%，显示出其强大的市场适应能力和稳健的扩展态势。

在面临长期保障型产品需求疲软的市场环境下，友邦保险在国内主要市场的表现依然稳健。值得注意的是，东盟中较小规模的市场在疫情之后取得了明显的改善，进一步证明了友邦保险的强劲增长势头和巨大潜力。

美银证券强调，虽然友邦保险当前面临一些短期挑战，但其长期增长前景不容忽视。其在国内外市场的强大存在和卓越表现，使其成为了保险行业的翘楚。友邦保险的风险与回报比率也极具吸引力，为投资者提供了一个理想的投资选择。

美银证券对友邦保险的核心竞争力给予了高度评价。友邦保险不仅在挑战中保持了稳健的增长态势，而且在各个市场中都表现出了强大的适应能力。这样的公司在当前复杂的市场环境下，无疑值得投资者高度关注。

美银证券对友邦保险的前景充满信心。报告指出，友邦保险是一个具有长期增长潜力的优质投资标的，对于寻求稳定收益的投资者来说，这无疑是一个不可错过的机会。