保险系私募股权基金遭遇“七年之痒” 逾两成已

保险系私募基金七年发展之路：回顾与未来展望

自2015年试点启动以来，保险系私募基金已走过七个春秋。这七年，保险资金在股权投资领域的尝试愈发积极，成果显著。据证券时报记者的统计，截至2022年1月，保险系私募基金管理人已增至18家，基金备案数量更是突破百只。伴随着这一进程的，还有一些基金面临的提前清算或延期清算的困境。

这18家保险系私募基金管理人的设立，象征着险资在股权投资领域迈出了重要的一步。与市场化PE相比，保险资金的投向和风格展现出一定的差异。尽管股权投资是险资相对不擅长的领域，但因其对长期固收的期待，险资普遍对此寄予厚望。

保险系私募管理人的扩容速度令人瞩目。除了国寿、平安、泰康、太平等大型保险集团的布局外，人保、太保、中再等多家保险机构也涉足私募基金管理领域。其中，太保私募基金管理有限公司的成立便是一个明显的例证，该公司已发起设立了两只基金，活跃在投资市场。

这七年的发展历程，离不开政策的引导与支持。自2015年监管机构正式颁布相关政策以来，险资在股权投资领域的步伐逐渐加快。政策的放宽为保险资金提供了更大的操作空间，也使得保险系私募基金得以快速成长。

与基金数量迅速增长形成对比的是，已清算基金的比例也超过了22%。对于这些清算的基金，大多数成立时间已超过五年。一位市场化私募股权基金人士指出，股权投资的退出通常有多种方式，而险资由于其相对稳健的特性，可能会通过特定的安排来确保投资的退出。

展望未来，保险系私募基金仍面临挑战与机遇并存的环境。一方面，险资在股权投资领域的积极尝试和不断扩容的管理人队伍，显示出其在这一领域的决心和潜力。另一方面，如何确保投资的顺利退出、提高股权投资业绩等问题仍需关注和解决。为此，相关机构应加强风险管理，优化投资策略，并与市场化PE加强合作与交流。

保险系私募基金在股权投资领域的尝试值得肯定。其深入的资金需求理解、定制化的服务以及跨行业的独特视角为其在这一领域赢得了显著的优势。特别是在健康养老、战略新兴产业等领域的投资，展现出差异化竞争优势和主导发展态势。由于其横跨基金和保险行业，保险系私募基金受到严格的监管，成为市场上运作最规范的基金之一。

当前，险资系PE在一级市场面临着激烈的竞争。随着企业业绩增速预期降低，股权投资的核心逻辑发生变化。投资人需调整预期，适应市场变化。而保险系私募基金在此背景下有着广阔的发展空间，特别是在“双碳”战略、“卡脖子”技术等领域，需要大量长期资金的支持。如何融入国家战略并引领行业发展成为了其面临的重要课题。这需要保险系私募基金发挥其独特的优势，创新投资模式和策略，以适应市场的变化和满足投资者的需求。加强团队建设、风险管理等方面的工作也是确保基金稳定运行和持续发展的关键。

保险系私募基金在股权投资领域的发展前景广阔。在不断调整的市场环境下，其独特的优势和创新策略将为其赢得更多的发展机遇。对于投资者而言，关注险资系PE基金的运作情况、了解相关风险与机遇同样重要。