保险公司负债端保险公司负债端 寿险收入和产险成本？

一、寿险负债端特点

1. 收入结构：以长期储蓄型产品为主，2022年行业综合负债成本率约3.5%，外资/合资及大型中资公司成本控制较好（平均3.6%-3.7%）。2024年传统储蓄险占比提升导致负债成本刚性增强，预定利率下调滞后于投资收益率下行，加剧利差损风险。

2. 成本驱动因素：

二、产险负债端特点

1. 成本表现：2023年综合成本率99.7%（赔付率70%+费用率30%），承保利润受自然灾害减少和降本增效推动改善。

2. 刚性差异：相比寿险，产险负债久期短（通常1年）、纯保障属性强，成本波动更易受短期赔付影响。

行业趋势：2024年预定利率动态调整机制建立后，寿险负债成本刚性有望逐步缓解；产险在"报行合一"监管下费用率持续优化，头部公司盈利能力显著提升。当前上市险企通过增加权益资产配置（尤其高股息品种）来对冲负债端压力。